Una reversión se confirma cuando el precio rompe los puntos de swing que definían la tendencia anterior. En una tendencia alcista, eso significa caer por debajo del último mínimo más alto y luego no lograr un nuevo máximo.
Una sola ruptura es una alerta. Un nuevo máximo más bajo la confirma.
Después de romper un nivel clave, el precio suele volver a probarlo desde el otro lado. Un antiguo soporte puede convertirse en una nueva resistencia. Muchos traders esperan este retesteo (retest) antes de entrar.
Las economías y los mercados pasan por cuatro fases que se repiten, a menudo comparadas con las estaciones del año: expansión, pico, contracción y valle.
Cada fase favorece activos y enfoques distintos. El ciclo se repite, pero nunca con un calendario fijo.
El crecimiento se acelera, las empresas contratan, las utilidades suben y la confianza aumenta. Las acciones suelen tener buen desempeño y las tendencias son estables.
Los bancos centrales suelen mantener las tasas bajas al principio y luego empiezan a subirlas a medida que el crecimiento se fortalece.
El crecimiento toca techo. Los precios están altos, el optimismo es generalizado y los riesgos suelen estar subvalorados.
El momentum se desacelera aunque las noticias sigan siendo positivas. La inflación y las tasas de interés suelen estar cerca de sus niveles más altos en esta fase.
El crecimiento se frena, las utilidades decepcionan y la cautela se extiende. Las acciones caen y el dinero se mueve hacia activos más seguros.
Los bancos centrales empiezan a considerar recortes de tasas. Las subidas en esta fase suelen durar poco.
La actividad toca fondo y el pesimismo llega a su punto máximo. Los precios están bajos y las noticias son sombrías, pero a menudo es aquí donde la siguiente expansión empieza en silencio.
Los mercados suelen empezar a recuperarse antes que las noticias económicas.
La estructura te dice cuándo cambió una tendencia. El ciclo te dice qué suele venir después.
