相場を動かす要因（ファンダメンタルズ） · マーケットの武器庫

基本の考え方ステップ1/6

データが価格を動かす

ファンダメンタルズとは、資産の価値を変える事実のことです。企業の利益、金利、インフレ、雇用などがあります。新しいデータが発表されると、市場は数秒のうちに価格を付け直します。

大切なのは数字が良いか悪いかではなく、予想より良いか悪いかです。

具体例ステップ2/6

上場企業は四半期ごとに決算を発表します。アナリストが事前に予想を公表するため、株価にはすでに予想が織り込まれています。株価を動かすのは、予想とのずれ（サプライズ）です。

例学習用の例

予想EPS（一株当たり利益）$1.20

発表値$1.45

サプライズ+21%

一般的な反応株価が急上昇

なぜ重要かステップ3/6

中央銀行は、お金を借りるときの基本的なコストを決めています。金利が上がると、借入のコストが増え、企業の利益が圧迫されます。一方で、預金や債券のような安全な選択肢の利回りが上がるため、お金はリスクの高い資産から離れやすくなります。

通貨も反応します。金利が上がると、その通貨は強くなることがよくあります。

具体例ステップ4/6

インフレ（インフレーション）とは、物価が上がる速さのことです。インフレが高いと中央銀行は利上げに動くため、市場はインフレ指標が発表されるたびに大きく反応します。その際、水準そのものよりも予想とのずれに反応することがよくあります。

インフレ率5%の場合学習用の例

現在の買い物かごの値段$100

一年後の同じかご$105

そのときに$100で買えるもの現在の≈ $95分の品物

基本の考え方ステップ5/6

危機や紛争、突然の暴落などで不安が高まると、投資家はリスクの高い資産を売り、安全資産に資金を移します。金、国債、そして米ドル、スイスフラン、日本円などの通貨です。

こうした動きは速く、大きくなることがあります。

要点のまとめステップ6/6

トレードの前に経済指標カレンダーを確認し、こうした数字がいつ発表されるのかを把握しておきましょう。