통화 간 상관관계 · 외환 거래의 원리와 가격 결정

풀이 예시단계 1 / 6

함께 움직이는 통화

상관관계는 두 통화쌍이 얼마나 비슷하게 움직이는지를 +1에서 −1까지의 척도로 나타내요. 상관관계는 시간이 지나면서 변하므로, 규칙이 아니라 참고 지표로 활용하세요.

척도교육용 예시

+1같은 방향으로 움직임

0일관된 관계 없음

−1반대 방향으로 움직임

왜 중요할까요단계 2 / 6

EUR/USD와 GBP/USD는 둘 다 미국 달러 대비 가격이 매겨지기 때문에 같은 방향으로 움직일 때가 많아요. 둘 다 매수하면 서로 다른 거래 두 건을 한 게 아니에요. 사실상 같은 베팅을 두 번 한 셈이에요.

예시교육용 예시

EUR/USD 롱1랏

GBP/USD 롱1랏

실제 익스포저USD 대비 ≈ 2랏

개념단계 3 / 6

어떤 통화는 그 나라가 수출하는 품목의 가격을 따라 움직여요. 캐나다 달러는 원유를 따라갈 때가 많아요. 호주 달러는 철광석과 금을 따라가는 경향이 있어요. 뉴질랜드 달러는 유제품 가격에 반응해요.

해당 원자재를 지켜보면 통화의 움직임을 이해하는 데 도움이 될 수 있어요.

개념단계 4 / 6

EUR/USD와 USD/CHF는 반대 방향으로 움직일 때가 많아요. 두 통화쌍에서 미국 달러의 위치가 서로 반대이기 때문이에요.

둘 다 롱 포지션을 잡으면 한 포지션이 다른 포지션을 상당 부분 상쇄할 수 있어요. 결국 순익스포저는 아주 작은데 스프레드는 두 번 내는 셈이에요.

흔한 실수단계 5 / 6

상관관계가 있는 통화쌍에 여러 포지션을 잡으면, 겉모습만 다를 뿐 사실은 하나의 큰 포지션일 수 있어요. 거래마다 리스크가 1%라도 모두 미국 달러에 좌우된다면, 달러가 한 번 움직일 때 모든 포지션이 한꺼번에 타격을 받을 수 있어요.

예시교육용 예시

EUR/USD 롱리스크 1%

GBP/USD 롱리스크 1%

AUD/USD 롱리스크 1%

USD가 한 번 움직일 때의 실제 리스크≈ 3%

핵심 정리단계 6 / 6

분산 투자는 포지션들이 정말로 서로 다를 때만 효과가 있어요.