A correlação mede o quanto dois pares se movem juntos, numa escala de +1 a −1. As correlações mudam com o tempo, então trate-as como um guia, não como uma regra.
EUR/USD e GBP/USD costumam se mover na mesma direção, porque ambos são cotados em relação ao dólar americano. Se você comprar os dois, não fez duas operações separadas. Na prática, fez a mesma aposta duas vezes.
Algumas moedas acompanham o preço daquilo que seu país exporta. O dólar canadense costuma seguir o petróleo. O dólar australiano tende a acompanhar o minério de ferro e o ouro. O dólar neozelandês reage aos preços dos laticínios.
Observar a commodity pode ajudar a explicar os movimentos da moeda.
EUR/USD e USD/CHF costumam se mover em direções opostas, porque o dólar americano fica em lados opostos nos dois pares.
Ficar comprado nos dois pode significar que uma posição anula boa parte da outra, e você paga dois spreads por pouquíssima exposição líquida.
Várias posições em pares correlacionados podem ser uma única posição grande disfarçada. Cada operação pode arriscar 1%, mas, se todas dependem do dólar americano, um único movimento do dólar pode atingir todas de uma vez.
A diversificação só funciona se as posições forem realmente diferentes.
