Uma reversão se confirma quando o preço rompe os topos e fundos que definiam a tendência anterior. Em uma tendência de alta, isso significa cair abaixo do último fundo mais alto e depois não conseguir fazer um novo topo.
Um rompimento é um alerta. Um novo topo mais baixo confirma a reversão.
Depois de romper um nível importante, o preço muitas vezes volta para testá-lo pelo outro lado. O antigo suporte pode virar a nova resistência. Muitos traders esperam esse reteste antes de entrar.
Economias e mercados passam por quatro fases que se repetem, muitas vezes comparadas às estações do ano: expansão, pico, contração e vale.
Cada fase favorece ativos e abordagens diferentes. O ciclo se repete, mas nunca em um calendário fixo.
O crescimento acelera, as empresas contratam, os lucros sobem e a confiança aumenta. As ações tendem a ter bom desempenho e as tendências são estáveis.
No início, os bancos centrais costumam manter as taxas de juros baixas e depois começam a elevá-las à medida que o crescimento se fortalece.
O crescimento chega ao máximo. Os preços estão altos, o otimismo é generalizado e os riscos tendem a ser subestimados pelo mercado.
O momentum diminui mesmo enquanto as notícias ainda são positivas. A inflação e as taxas de juros costumam estar perto dos níveis mais altos nesta fase.
O crescimento desacelera, os lucros decepcionam e a cautela se espalha. As ações caem e o dinheiro migra para ativos mais seguros.
Os bancos centrais começam a considerar cortes nas taxas de juros. As altas nesta fase costumam durar pouco.
A atividade chega ao fundo e o pessimismo atinge o auge. Os preços estão baixos e as notícias são sombrias, mas é muitas vezes aqui que a próxima expansão começa, sem alarde.
Os mercados costumam começar a se recuperar antes das notícias econômicas.
A estrutura mostra quando uma tendência virou. O ciclo mostra o que costuma vir em seguida.
