Kumpirmado ang reversal (pagbaliktad ng trend) kapag sinira ng presyo ang mga swing point na bumuo sa lumang trend. Sa uptrend, ibig sabihin nito ay bumaba sa ilalim ng huling higher low, at pagkatapos ay hindi nakagawa ng bagong high.
Babala ang isang pagkasira. Kinukumpirma ito ng bagong lower high.
Pagkatapos masira ang isang mahalagang level, madalas bumabalik ang presyo para i-test ito mula sa kabilang panig. Puwedeng maging bagong resistance ang dating support. Maraming trader ang naghihintay sa retest na ito bago pumasok.
Dumadaan ang mga ekonomiya at merkado sa apat na paulit-ulit na yugto, na madalas ihambing sa mga panahon ng taon: expansion (paglawak), peak (rurok), contraction (paghina) at trough (pinakamababang punto).
Bawat yugto ay pumapabor sa iba't ibang asset at diskarte. Umuulit ang cycle, pero hindi kailanman sa takdang iskedyul.
Bumibilis ang paglago, kumukuha ng tauhan ang mga kumpanya, tumataas ang kita nila (earnings) at lumalakas ang kumpiyansa. Kadalasang maganda ang takbo ng mga share at matatag ang mga trend.
Karaniwang pinananatiling mababa ng mga bangko sentral ang interest rate sa simula, at saka nagsisimulang itaas ito habang lumalakas ang paglago.
Umaabot sa rurok ang paglago. Mataas ang mga presyo, laganap ang optimismo at kadalasang minamaliit ang mga panganib.
Bumabagal ang momentum kahit positibo pa ang mga balita. Madalas malapit sa pinakamataas na antas ang inflation at interest rate sa yugtong ito.
Bumabagal ang paglago, nakakadismaya ang earnings at kumakalat ang pag-iingat. Bumababa ang mga share at lumilipat ang pera sa mas ligtas na mga asset.
Nagsisimulang pag-isipan ng mga bangko sentral ang pagbaba ng interest rate. Kadalasang panandalian lang ang mga rally sa yugtong ito.
Umaabot sa pinakamababa ang aktibidad at nasa rurok ang pesimismo. Mababa ang mga presyo at madilim ang mga balita, pero madalas dito tahimik na nagsisimula ang susunod na expansion.
Karaniwang nauunang bumangon ang mga merkado bago ang mga balitang pang-ekonomiya.
Sinasabi ng estruktura kung kailan lumiko ang trend. Sinasabi ng cycle kung ano ang karaniwang kasunod.
