Yếu tố cơ bản là những dữ kiện làm thay đổi giá trị của một tài sản: lợi nhuận doanh nghiệp, lãi suất, lạm phát, việc làm. Khi dữ liệu mới được công bố, thị trường định giá lại chỉ trong vài giây.
Điều quan trọng không phải con số tốt hay xấu, mà là nó tốt hơn hay tệ hơn kỳ vọng.
Các công ty niêm yết công bố kết quả kinh doanh hằng quý. Các nhà phân tích đưa ra dự báo từ trước, nên giá cổ phiếu đã phản ánh một mức kỳ vọng. Chính yếu tố bất ngờ mới làm giá biến động.
Ngân hàng trung ương ấn định chi phí vay vốn cơ bản. Khi lãi suất tăng, các khoản vay đắt hơn, lợi nhuận doanh nghiệp chịu áp lực và những lựa chọn an toàn hơn như tiền gửi tiết kiệm hay trái phiếu mang lại lợi tức cao hơn, nên dòng tiền có xu hướng rời khỏi các tài sản rủi ro hơn.
Tiền tệ cũng phản ứng. Lãi suất cao hơn thường làm một đồng tiền mạnh lên.
Lạm phát là tốc độ tăng của giá cả. Lạm phát cao buộc ngân hàng trung ương tăng lãi suất, nên thị trường phản ứng mạnh với mỗi báo cáo lạm phát, thường là với yếu tố bất ngờ nhiều hơn là với bản thân mức lạm phát.
Khi nỗi sợ gia tăng, trong một cuộc khủng hoảng, một cuộc xung đột hay một đợt sụp đổ bất ngờ, nhà đầu tư bán các tài sản rủi ro và chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn: vàng, trái phiếu chính phủ và các đồng tiền như đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và yên Nhật.
Những dịch chuyển này có thể diễn ra nhanh và mạnh.
Hãy xem lịch kinh tế trước khi giao dịch, để biết khi nào những con số này được công bố.
