Sự đảo chiều được xác nhận khi giá phá vỡ các điểm swing đã định hình xu hướng cũ. Trong xu hướng tăng, điều đó có nghĩa là giá giảm xuống dưới đáy cao hơn gần nhất, rồi không tạo được đỉnh mới.
Một lần phá vỡ là lời cảnh báo. Một đỉnh thấp hơn mới sẽ xác nhận điều đó.
Sau khi phá vỡ một mức giá quan trọng, giá thường quay lại kiểm tra mức đó từ phía bên kia. Hỗ trợ cũ có thể trở thành kháng cự mới. Nhiều nhà giao dịch chờ nhịp kiểm tra lại (retest) này rồi mới vào lệnh.
Nền kinh tế và thị trường trải qua bốn giai đoạn lặp lại, thường được ví như bốn mùa: mở rộng, đỉnh, thu hẹp và đáy.
Mỗi giai đoạn có lợi cho những loại tài sản và cách tiếp cận khác nhau. Chu kỳ lặp lại, nhưng không bao giờ theo một lịch cố định.
Tăng trưởng tăng tốc, doanh nghiệp tuyển dụng, lợi nhuận doanh nghiệp tăng và niềm tin dần được củng cố. Cổ phiếu thường hoạt động tốt và các xu hướng ổn định.
Ngân hàng trung ương thường giữ lãi suất thấp ở giai đoạn đầu, rồi bắt đầu tăng lãi suất khi tăng trưởng mạnh lên.
Tăng trưởng đạt đỉnh. Giá ở mức cao, tâm lý lạc quan lan rộng và rủi ro thường bị định giá thấp.
Động lượng (momentum) chậm lại ngay cả khi tin tức vẫn tích cực. Lạm phát và lãi suất thường ở gần mức cao nhất trong giai đoạn này.
Tăng trưởng chậm lại, lợi nhuận doanh nghiệp gây thất vọng và tâm lý thận trọng lan rộng. Cổ phiếu giảm và dòng tiền chuyển sang các tài sản an toàn hơn.
Ngân hàng trung ương bắt đầu cân nhắc giảm lãi suất. Các nhịp tăng trong giai đoạn này thường ngắn ngủi.
Hoạt động kinh tế chạm đáy và tâm lý bi quan lên đến đỉnh điểm. Giá ở mức thấp và tin tức ảm đạm, nhưng đây thường là lúc giai đoạn mở rộng tiếp theo âm thầm bắt đầu.
Thị trường thường bắt đầu phục hồi trước khi tin tức kinh tế khởi sắc.
Cấu trúc cho bạn biết khi nào xu hướng đã đổi chiều. Chu kỳ cho bạn biết điều gì thường đến tiếp theo.
